Banke u europodručju mogle bi se naći pod pritiskom pri pribavljanju sredstava u američkim dolarima i drugim stranim valutama ako aktualne geopolitičke napetosti potraju, stoji u najnovijem izvješću Europskog odbora za sistemske rizike (ESRB).
Regulator, zadužen za praćenje financijske stabilnosti u Europskoj uniji, analizirao je povijesne podatke i zaključio da geopolitički šokovi redovito slabe apetit investitora za bankovne obveznice i ostale dužničke papire nominirane u stranoj valuti. Posljedica su skuplje zaduživanje i manji obujam izdanja.
• Smanjenje kreditne ponude: u uvjetima povišene neizvjesnosti američke gospodarske politike banke s najvećom izloženošću SAD-u u prosjeku su smanjile ukupnu ponudu kredita za oko 4,5 % i povisile kamatne stope za približno 0,9 postotnih bodova.
• Ranjivost kratkoročnih instrumenata: prodaja klasičnih bankovnih i pokrivenih obveznica pokazala se otpornijom tijekom šokova, dok su vrijednosni papiri osigurani imovinom, hipotekarni papiri i kratkoročni dug znatno osjetljiviji na trzavice.
ESRB naglašava da bi „dugotrajno razdoblje neizvjesnosti moglo testirati granice apsorpcije financiranja banaka kod drugih banaka i na tržištu kapitala, posebno za instrumente denominirane u stranim valutama”.
Upozorenje stiže u tjednu u kojem su se zaoštrili politički odnosi između Europe i Sjedinjenih Država nakon najave američkog predsjednika Donalda Trumpa o mogućem preuzimanju Grenlanda, poluautonomnog teritorija Kraljevine Danske. ESRB ne dovodi izravno u vezu taj događaj s trenutnim rizicima, ali ga navodi kao primjer kako neočekivani politički potresi mogu pojačati neizvjesnost na tržištima.
Zaključno, Odbor poručuje da bi europske banke trebale pažljivo pratiti devizne izvore financiranja i pripremiti se za dulje razdoblje skupljeg i potencijalno ograničenog pristupa međunarodnom tržištu kapitala.
